今天給各位分享外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的知識,其中也會(huì)對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理核心程序進(jìn)行解釋,如果能碰巧解決你現(xiàn)在面臨的問題,別忘了關(guān)注本站,現(xiàn)在開始吧!
進(jìn)行外匯交易前,交易者必須要做的事情之一就是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。只有評估過交易風(fēng)險(xiǎn)后,才能考慮十孝野分進(jìn)行交易,以及交易的倉位該如何開。交易者考慮一次交易的獲利潛能之前,更應(yīng)該考慮其潛在風(fēng)險(xiǎn)多高。交易者如果先考慮風(fēng)險(xiǎn),那么就意味著其將資金管理的順序放在交易決策之前,這樣能大大減散輪少后期的交易風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),交易者應(yīng)該謹(jǐn)記,無論何時(shí)都不要接受沒有必要的風(fēng)險(xiǎn),更不要參與自己不能控制風(fēng)險(xiǎn)范圍的交易場合。比如,某項(xiàng)重要的數(shù)據(jù)將要出爐,市場會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng),并且有可巧掘喊能跳空走勢。那么很明顯其中的風(fēng)險(xiǎn)是交易者無法控制的。非農(nóng)數(shù)據(jù)時(shí)期就是典型的這種情況,這種情況下通常不適合進(jìn)行交易。交易者如果無法控制風(fēng)險(xiǎn)范圍,就不要去進(jìn)行交易,退場觀望也是一種不錯(cuò)的選擇。接下來再來說資金管理參數(shù),不論交易者有多少資金可供交易,絕對不可以將全部的資金投入市場去做單。明智的選擇是將這些資金做適當(dāng)分配,只運(yùn)用半數(shù)的交易比率去進(jìn)行交易。外匯市場很殘酷,但如果交易者的實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的交易資本不超過百分之五十,那么就能保證不會(huì)被淘汰。即使遭遇連續(xù)虧損,將所有做單的資金全部虧完,留有一半的資本去交易仍有翻盤的可能。
外匯風(fēng)險(xiǎn)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是充分利用有效信息,力爭減少匯率波動(dòng)帶來的現(xiàn)金流量的不確定性??刂苹蛘呦龢I(yè)務(wù)活動(dòng)中可能面臨的由匯率波動(dòng)帶來的不利影響。為外匯風(fēng)險(xiǎn)管理了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)該遵循以下原則外匯風(fēng)險(xiǎn)管理:(1)全面重視原則。要求發(fā)生涉兄裂外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的政府部門、企業(yè)或個(gè)人對自身經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)高度重視。外匯風(fēng)險(xiǎn)有不同的種類,有的企業(yè)只有交易風(fēng)險(xiǎn),有的還有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)。不同的風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響有差異,有的是有利的影響,有的是不利的影響。因此,涉外企業(yè)和跨國公司需要對外匯買賣、國際結(jié)算、會(huì)計(jì)折算、企業(yè)未來資金運(yùn)營、國際籌資成本及跨國投資收益等項(xiàng)目下的外匯風(fēng)險(xiǎn)保持清醒的頭腦,做到胸有成竹,避免顧此失彼。造成重大的損失、(2)管理多樣化原則。要求涉外企業(yè)或跨國公司靈活多樣地進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)的經(jīng)營范圍、經(jīng)背特點(diǎn)、管理風(fēng)格各不相同,涉及的外幣的波動(dòng)性、外幣凈頭寸、外幣之間的相關(guān)性、外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小都不一樣,因此每個(gè)企業(yè)都應(yīng)該具體情況具體分析,尋找最適合于自身風(fēng)險(xiǎn)狀況和管理需要的外匯風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)術(shù)及具體的管理方法。隨著時(shí)間的推移。外部約束因素會(huì)不斷變化,因此企業(yè)的外匯風(fēng),險(xiǎn)管理戰(zhàn)略也需要相應(yīng)地更改,企業(yè)不能抱殘守缺,長期只采用一種外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法。(3)收益最大化原則。要求涉外企業(yè)或跨國公司精確核算外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的成本和收益。在確保實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)期目行饑標(biāo)的前提下,支出最少的成本,追求最大化的收益。這是企業(yè)進(jìn)行外匯檔塵返風(fēng)險(xiǎn)管理的基石和出發(fā)點(diǎn),也是企業(yè)確定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)術(shù)、選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法的準(zhǔn)繩。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)上是一種風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移或分?jǐn)?,例如采用遠(yuǎn)期外匯交易、期權(quán)、互換、期貨等金融工具進(jìn)行套期保值,都要支付一定的成本,以此為代價(jià)來固定未來的收益或支出,使企業(yè)的現(xiàn)金流量免受匯率波動(dòng)的侵?jǐn)_。一般地,外匯風(fēng)險(xiǎn)管理支付的成本越小,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理后得到的收益越大,企業(yè)對其外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的積極性就越高,反之亦然。
是指在同一時(shí)期內(nèi)創(chuàng)造一個(gè)與存在風(fēng)險(xiǎn)相同貨幣,相同金額,相森拆同期限的資金反方向流動(dòng)。如:法國某公司有1000萬日元的3月期應(yīng)收賬款,如果它能簽訂3個(gè)月付款的1000萬日元進(jìn)口合同,便能消除原有敞口頭寸,使自己避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然平衡法有很大的局限性,因?yàn)橐粋€(gè)公司向某國出口時(shí)未必需要從該國進(jìn)口,特別是一個(gè)公司要與多個(gè)國家發(fā)生涉外業(yè)務(wù),它很難對每個(gè)國家都能做到消除涉外業(yè)務(wù)中的敞口頭寸。
例:
1、平衡法可以消除全部外匯風(fēng)險(xiǎn).(正確)
2、平衡法是組織與應(yīng)收(付)外幣賬款( AB)反方向的資金流動(dòng).
A. 幣種相同、時(shí)間相同
B. 金額相同
C. 金額相當(dāng)
D. 同幅度波動(dòng)的第三種貨幣
E. 金額不同
4、組對法
某公司存在某種貨幣的外匯風(fēng)險(xiǎn),它可創(chuàng)造與該種貨幣有密切聯(lián)系的另一種貨幣的反向流動(dòng)來緩解外匯風(fēng)險(xiǎn)。另一種貨幣應(yīng)與該鍵野貨幣金額相當(dāng),時(shí)間相同。
5、多種貨幣組合法
是指在進(jìn)出口中使用兩種以上的貨幣計(jì)價(jià),通過這些貨幣波動(dòng)的相互抵消,減輕外匯風(fēng)險(xiǎn)。
例:
進(jìn)出口合同中使用兩種以上的貨幣來計(jì)價(jià)以消除外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的方法是(C )
A.平衡法
B.組對法
C.多種貨幣組合法
6、本幣計(jì)價(jià)法
一國在進(jìn)出口貿(mào)易中采用本幣計(jì)價(jià),可免除外幣與本幣匯率波動(dòng)帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)。但是,這種方法實(shí)施起來有一定困難稿春喊。
7、調(diào)整價(jià)格法
進(jìn)出口貿(mào)易中的一方若堅(jiān)持用本國貨幣計(jì)價(jià),另一方的外匯風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大增加,在這種情況下,另一方可通過抬高或降低貨價(jià)來減輕風(fēng)險(xiǎn)。如進(jìn)口商堅(jiān)持以本國貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣,出口商可適當(dāng)調(diào)高出口貨價(jià);如出口商堅(jiān)持以本國貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣,進(jìn)口商可適當(dāng)壓低進(jìn)口價(jià)格。
(1)加價(jià)保值
加價(jià)保值法主要用于出口交易中。它是出口商接受軟幣計(jì)價(jià)成交時(shí),將匯價(jià)損失攤?cè)氤隹谏唐返膬r(jià)格中,以轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。如某公司在1990年對某商品向歐洲客戶報(bào)價(jià)時(shí),德國馬克、英鎊對美元的匯價(jià)趨軟,考慮到我長期對西歐一直用這兩種貨幣成交,對方又是老客戶,不便改用美元,就按照美元單價(jià)及即期匯率折成原貨幣的價(jià)款后增加匯價(jià)保險(xiǎn)系數(shù)2%,向外報(bào)出。后來這兩種貨幣對美元匯價(jià)果然下跌,從而避免了匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)損失。
(2)壓價(jià)保值
壓價(jià)保值法用于商品進(jìn)口交易中,進(jìn)口商在進(jìn)行硬幣計(jì)價(jià)的國際貿(mào)易中,通過壓低進(jìn)口商品的價(jià)格來減少硬幣升值可能帶來的損失。
例:
1、通過價(jià)格調(diào)整可以完全消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。(錯(cuò)誤)
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