有息負債計算公式(無息有息負債是什么意思)

有息負債計算公式

很多人會馬上利用這個公式：有息負債=短期借款+一年內(nèi)到期的非流動性負債+長期借款+應付債券，從報表中提取加工數(shù)據(jù)。但在實務應用中，單純從報表中其實是無法全部看出來的，因為上述操作中忽略了其他可能有息的會計科目，如長期應付款、應付票據(jù)、應付賬款、其他應付款。

二、無息負債和有息負債是什么意思

負債分為無息負債(經(jīng)營負債)與有息負債(金融負債)。

無息負債

一般涉及的對象是公司的客戶和供應商，是發(fā)生在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的負債，如自經(jīng)銷商先付款后提貨形成的預收賬款，或者以及向供貨商延期支付形成的應付票據(jù)和應付賬款。

如果一家企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強勢地位，通過“應付賬款”、“預收賬款”占用上下游的資金，其資產(chǎn)負債率高并不絕對意味著企業(yè)處于不利地位。

有息負債一般是指從金融機構(gòu)借款或發(fā)行債券而產(chǎn)生的負債，需要支付利息和中間費用。有息負債低，說明企業(yè)自身造血能力強，現(xiàn)金流好;有息負債過高的企業(yè)，如果遇到宏觀或行業(yè)的突變，企業(yè)陷入困境的可能性就比較大。

三、實務應用：還原有息負債

只有還原企業(yè)全部的有息債務情況，才能更全面、真實地了解其財務健康水平。除了常規(guī)有息債務科目，還應該關(guān)注報表中的非有息債務科目，如少數(shù)股東權(quán)益(明股實債)、長期應付賬款及其他應收款和其他權(quán)益工具等。

1、明股實債

并表子公司的明股實債大多體現(xiàn)在少數(shù)股東權(quán)益科目中，若為真實股權(quán)投資，則少數(shù)股東權(quán)益占凈資產(chǎn)比例應對應相同比例的分紅規(guī)模;因此可通過少數(shù)股東權(quán)益/凈資產(chǎn)和利潤表中少數(shù)股東損益/凈利潤的關(guān)系來推算明股實債情況。

2.長期應付款

承租方以融資為目的，將資產(chǎn)出售給從事融資性售后回租業(yè)務的企業(yè)后，從事融資性售后回租業(yè)務的企業(yè)將該資產(chǎn)出租給承租方的業(yè)務活動，此類融資性租回交易包含在長期應付款中，本質(zhì)上類似乎抵押貸款。

3、其他權(quán)益工具

永續(xù)債大多有利率跳升機制，在企業(yè)信用和市場環(huán)境無重大變化時，企業(yè)大多會選擇回售，并非成為真正的權(quán)益，因此報表權(quán)益部分的其他權(quán)益工具中的永續(xù)債一般應納入有息負債總額中。

因此，若計算資產(chǎn)負債率和凈負債率時，未考慮到永續(xù)債，分子負債部分將低估，同時分母凈資產(chǎn)將高估，對最終杠桿指標的計算產(chǎn)生較大偏差。

凈負債率計算公式如下，凈負債率=(有息負債-貨幣資金)÷(所有者權(quán)益-永續(xù)債)，就是將永續(xù)債加回到有息債務中，并在凈資產(chǎn)中剔除掉永續(xù)債，以便還原相對真實的杠桿水平。

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