財務分析理論概述(財務分析的目的)

財務分析理論概述：

1、財務分析財務分析是以財務報表和其他資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果及未來發(fā)展趨勢所作的分析與評價

2、財務分析的目的判斷企業(yè)的財務運行狀況和發(fā)展趨勢，為企業(yè)利益相關(guān)者決策提供依據(jù)

3、財務分析的作用(1)評價財務狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績 (2)揭示財務風險、判斷發(fā)展趨勢 (3)揭示業(yè)績差距、尋求改善途徑

4、財務分析主體及目的

企業(yè)投資者：投資者主要關(guān)注企業(yè)未來的盈利能力和風險水平;股東持股比例的不同導致股東財務分析的差異

企業(yè)債權(quán)人：關(guān)心企業(yè)的償債能力;長短期債權(quán)人的財務分析側(cè)重點不一樣

企業(yè)管理者：關(guān)心企業(yè)的盈利能力、營運能力和持續(xù)發(fā)展能力等各方面的財務信息 供應商：供應商和貸款人類似，他們對企業(yè)的償債能力和信用狀況較為關(guān)注

客戶：客戶希望通過財務信息了解企業(yè)的銷售能力和持續(xù)發(fā)展能力

企業(yè)雇員：企業(yè)雇員關(guān)注企業(yè)的盈利能力與發(fā)展前景

競爭對手：對企業(yè)盈利能力、競爭戰(zhàn)略等各方面的信息均感興趣

5、財務分析基本框架

6、財務分析評價標準經(jīng)驗標準優(yōu)點：相對穩(wěn)定;客觀 不足：并非“廣泛”適用(即受行業(yè)限制);隨時間推移而變化 歷史標準好處：比較可靠;具有較強的可比性 不足：比較保守;適用范圍較窄(只能說明企業(yè)自身的發(fā)展變化);當企業(yè)主體發(fā)生重大變化(如企業(yè)合并)時， 就會失去意義或至少不便直接使用;企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生突變后，歷史標準的作用會受到限制 行業(yè)標準優(yōu)點：可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平(競爭的需要);也可用于判斷企業(yè)發(fā)展趨勢(利潤率變化) 不足：同“行業(yè)”內(nèi)的兩個公司并不一定是十分可比的;多元化經(jīng)營帶來的困難;同行業(yè)企業(yè)也可能存在會計差異 預算標準優(yōu)點：符合戰(zhàn)略及目標管理的要求;對于新建企業(yè)和壟斷性企業(yè)尤其適用 不足：外部分析通常無法利用;預算的主觀性，未必可靠 選擇：需要分析企業(yè)的發(fā)展趨勢，選擇歷史標準 需要分析企業(yè)預算執(zhí)行情況，使用預算標準 外部分析者對企業(yè)進行獨立分析，使用行業(yè)標準 債權(quán)人分析企業(yè)短期償債能力，一般采用經(jīng)驗標準 第二章財務分析方法比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法、Excell分析法1、比較分析法(1)橫向比較分析法(水平分析法) 指標變動額 指標變動率 (2)縱向比較分析法(垂直分析法) 根據(jù)某一期報表中各項目的比重，把握項目與總體關(guān)系及其變動情況 2、比率分析法標準比率的確定 算術(shù)平均法：將若干相關(guān)企業(yè)同一比率指標相加，再除以企業(yè)數(shù)所得出的算術(shù)平均數(shù) 綜合報表法：將各企業(yè)報表中的構(gòu)成某一比率的兩個絕對數(shù)相加，然后根據(jù)兩個絕對數(shù)總額計算的比率 中位數(shù)法 3、趨勢分析法定基指數(shù)=計算期數(shù)據(jù)/固定基期數(shù)據(jù); 環(huán)比指數(shù)=計算期數(shù)據(jù)/上一期數(shù)據(jù)

4、因素分析法

(1)連環(huán)替代法(例)

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