您當(dāng)前位置:首頁(yè) > 知產(chǎn)百科 > 文章正文

企業(yè)償債能力包括哪些指標(biāo)(企業(yè)償債能力的主要指標(biāo)詳解)

日期:2023-04-18 17:19:02      點(diǎn)擊:

企業(yè)償債能力包括哪些指標(biāo)?

償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力,包括償還短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的能力。企業(yè)償債能力,就是用企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程產(chǎn)生的收益償還債務(wù)的能力。所以,償債能力也是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。

企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)的能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。通過(guò)對(duì)償債能力的分析,可以考察企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力和風(fēng)險(xiǎn),有助于對(duì)企業(yè)未來(lái)收益進(jìn)行預(yù)判。

那該如何判斷一個(gè)企業(yè)的償債能力是好還是壞呢?單憑分析企業(yè)償債能力的指標(biāo)是不夠的,也是不科學(xué)的,必須與企業(yè)的盈利能力、現(xiàn)金流指標(biāo)相結(jié)合,才能真實(shí)評(píng)估企業(yè)的償債能力。我們可以從企業(yè)償債能力的主要指標(biāo):資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率和流動(dòng)比率三個(gè)維度來(lái)說(shuō)明。

①資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是期末負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值,用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中,代表有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的,也可以衡量企業(yè)在清算時(shí),保護(hù)債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)。計(jì)算公式為:

資產(chǎn)負(fù)債率=期末負(fù)債總額÷期末資產(chǎn)總額×100%。

一般來(lái)講,企業(yè)的資產(chǎn)總額應(yīng)大于負(fù)債總額,資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于100%。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比較低,多年保持在40%以下,就說(shuō)明企業(yè)有很好的償債能力和負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力;如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大于70%(銀行、地產(chǎn)除外),說(shuō)明企業(yè)總資產(chǎn)中有大部分是負(fù)債,一旦經(jīng)營(yíng)出問(wèn)題會(huì)很危險(xiǎn);如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大于100%,那就說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)資不抵債了,債權(quán)人為維護(hù)自己的利益可以向法院申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)。

想要判斷資產(chǎn)負(fù)債率是否合理,首先要看你站在誰(shuí)的立場(chǎng)上。從股東的立場(chǎng)看,在總資產(chǎn)利潤(rùn)率高于借款利息率的情況下,企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)相對(duì)會(huì)比較安全,可以讓股東的收益增加,股東希望利用負(fù)債經(jīng)營(yíng),收獲財(cái)務(wù)杠桿利益;從債權(quán)人的立場(chǎng)看,資產(chǎn)負(fù)債率越低越好,企業(yè)償債有保證,貸款不會(huì)有太大風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),要實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展,一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率的合適范圍在40%~60%。“李財(cái)之道”標(biāo)準(zhǔn)為資產(chǎn)負(fù)債率小于60%的企業(yè)相對(duì)比較安全。

有兩點(diǎn)我們需要注意:其一,結(jié)合總資產(chǎn)增長(zhǎng)率來(lái)看,當(dāng)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率大于資產(chǎn)負(fù)債率的增幅,資產(chǎn)負(fù)債率雖然有所提高但卻是健康的。其二,企業(yè)的預(yù)收賬款也是記入負(fù)債的,但是預(yù)收賬款是不需要償還的,只要到期交付產(chǎn)品就可以了。

所以,要分析企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債率,應(yīng)該用扣除預(yù)收賬款后的負(fù)債除以總資產(chǎn)。如果一家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行,表面看,這家企業(yè)償債壓力比較大,但如果剔除掉預(yù)收賬款后,它的資產(chǎn)負(fù)債率卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同行,這其實(shí)是一家很優(yōu)秀的企業(yè)。預(yù)收賬款多,說(shuō)明企業(yè)大量無(wú)息占用下游客戶的資金,是企業(yè)有話語(yǔ)權(quán)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

②流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值,比值越高,償債能力越強(qiáng)。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債,合理比值為2左右,至少也要>1.5。如果流動(dòng)比率為1,就代表流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債,可變現(xiàn)資產(chǎn)剛好覆蓋住企業(yè)的負(fù)債,這也是能接受的最低限度了。

③速動(dòng)比率

速動(dòng)資產(chǎn)是指可以迅速轉(zhuǎn)換成為現(xiàn)金或已屬于現(xiàn)金形式的資產(chǎn),包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款及其他流動(dòng)資產(chǎn),可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)。

計(jì)算公式為:速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債,其中:速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+預(yù)付賬款。速動(dòng)比率是考察企業(yè)短期償債能力的常用指標(biāo)之一,速動(dòng)比率表示每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證,進(jìn)一步反映流動(dòng)負(fù)債的保障程度。

速凍資產(chǎn)剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱的不穩(wěn)定資產(chǎn),所以,速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其償還短期負(fù)債的能力。速動(dòng)比率越大,表明公司短期償債能力越強(qiáng)。

速動(dòng)比率等于1時(shí)比較適當(dāng);如果速動(dòng)比率小于1,企業(yè)會(huì)面臨很大的短期償債風(fēng)險(xiǎn);如果速動(dòng)比率大于2,盡管企業(yè)償債的安全性很高,但企業(yè)因現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過(guò)多,資金利用率不高,大大增加了企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。

在實(shí)際分析中,應(yīng)考慮到企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)。比如商品零售行業(yè),因采用大量現(xiàn)金銷售,幾乎沒(méi)有應(yīng)收賬款,速動(dòng)比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1,也是合理的。相反,有些企業(yè)雖然速動(dòng)比率大于1,但速動(dòng)資產(chǎn)中大部份是應(yīng)收賬款,并不代表企業(yè)的償債能力強(qiáng),因?yàn)閼?yīng)收賬款能否收回,具有很大的不確定性。所以,在評(píng)價(jià)速動(dòng)比率時(shí),還應(yīng)分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。

推薦閱讀:

本文來(lái)源:http://m.jrao.cn/baike/21114.html

最新文章

稅務(wù)登記證可以注銷嗎(稅務(wù)注銷需要什么材料和流程) 注冊(cè)一個(gè)公司的流程怎樣費(fèi)用多少(注冊(cè)公司的手續(xù)和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)) 辦理股東變更需要什么資料(股份變更流程) 寧波注冊(cè)公司流程及費(fèi)用(寧波注冊(cè)公司的完整流程) 辦理分公司需要帶什么資料(注冊(cè)分公司的流程和所需材料)
熱門商標(biāo)推薦