準(zhǔn)確測算流動資金貸款需求量的方法(新增流動資金貸款額度計算公式)

流動資金貸款需求量測算是銀監(jiān)會監(jiān)管商業(yè)銀行授信管理的主要手段之一。但如何量化測算借款人的營運資金需求量，審慎確定借款人的流動資金貸款授信總額，《辦法》只給出了參考方法，對參考方法里面的一些具體指標(biāo)，如預(yù)期銷售收入、銷售利率的測算，自有資金的確定等，都沒有進(jìn)行明確界定。筆者根據(jù)實際工作經(jīng)驗，認(rèn)為要做到準(zhǔn)確測算流動資金貸款需求量，必須掌握以下四個要點。

一、是正確理解辦法中所提營運資金的概念。

廣義的營運資金又稱總營運資本，是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。 狹義的營運資金是指某時點內(nèi)企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。銀監(jiān)會《參考方法》里營運資金與上述的概念均有所不同，其需求量的計算并沒有考慮到貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、短期投資、其他應(yīng)收款和應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費等內(nèi)容，筆者認(rèn)為實際計算中可以根據(jù)上述科目的實際情況進(jìn)行增減，如承兌匯票占用余額較大的，可以考慮在計算流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)的公式中增加應(yīng)收、應(yīng)付票據(jù)的周轉(zhuǎn)天數(shù)。

附：營運資金量=上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1+預(yù)計銷售收入年增長率）/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù))

二、是合理確定兩個預(yù)測數(shù)據(jù)：即預(yù)期的銷售收入增長率和銷售利潤率的確定。

銷售收入增長率預(yù)測一般不超過當(dāng)年統(tǒng)計局發(fā)布的《企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值》對應(yīng)行業(yè)、規(guī)模的銷售增長率的優(yōu)秀值，或企業(yè)前三年的銷售收入平均增長率，新企業(yè)可以比照同行業(yè)、同規(guī)模企業(yè)，按實際情況預(yù)測；

銷售利潤率是指毛利率，一般不超過當(dāng)年統(tǒng)計局發(fā)布的對應(yīng)行業(yè)、規(guī)模的主營業(yè)務(wù)利潤率或銷售率的平均值，或企業(yè)前三年主營業(yè)務(wù)利潤率或銷售利潤率的平均值，新企業(yè)可以比照同行業(yè)、同規(guī)模企業(yè)，也可根據(jù)項目評估報告（或可研報告）確定。

三、是分清流動資金貸款計算公式中三個減數(shù)所包含的范圍。

減數(shù)一流動資金貸款：包括各家銀行貸款和銀行承兌匯票的風(fēng)險敞口部分；

減數(shù)二其他渠道提供的營運資金：包括股東借款、發(fā)債、職工集資、財政補貼、融資租賃購入的小型設(shè)備、發(fā)行股票、非金融機構(gòu)融資等；

減數(shù)三自有資金：主要是指所有者權(quán)益中用于資金日常營運的部分即自有流動資金。

附：新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

四、是掌握計算公式中自有資金的三種計算方法。

這是流動資金貸款額度測算的核心，針對不同的企業(yè)選擇不同的自有資金的計算方法是準(zhǔn)確測算流動資金貸款額度的關(guān)鍵。

方法一，自有資金=貨幣資金，這是最簡單的計算方法，也是最不準(zhǔn)確的計算方法，應(yīng)謹(jǐn)慎使用。適應(yīng)范圍：計算期無流動資金貸款、流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，且已進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展周期的企業(yè)；

方法二，自有資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債，這是最常用的方法，主要適應(yīng)計算期流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，且無中長銀行借款的企業(yè)，一般貿(mào)易性企業(yè)均可采用此方法計算；

方法三，自有資金=企業(yè)所有者權(quán)益+長期負(fù)債-長期資產(chǎn)（包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形及其它資產(chǎn)、長期待攤），該方法與方法二大同小異，主要適應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債比較復(fù)雜的集團客戶和大中型企業(yè)等，一般生產(chǎn)型企業(yè)也可以采用該方法。

對同一個企業(yè)，采用不同的測算方法，流動資金貸款的需求額度可能完全不同。針對不同企業(yè)的情況，選擇適合該企業(yè)的測算方法，可以使我們的測算更準(zhǔn)確，也更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)真正存在的問題。

一般來說，測算出來的流動資金貸款需求額度大于申請額度的，表明借款人有可能要增加自有資金投入，如增加股東投入、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或到其他銀行再融資；

小于申請額度的，那就表明申請人的借款用途可能不是全部投入生產(chǎn)經(jīng)營，是否存在挪用于固定資產(chǎn)投資或房市、股市的可能；如果為負(fù)值，那就說明企業(yè)日常經(jīng)營根本不需要貸款，除非一次性如賑災(zāi)物資生產(chǎn)、農(nóng)副產(chǎn)品收購等。

流動資金貸款需求量

一、估算借款人營運資金量

借款人營運資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上，預(yù)測各項資金周轉(zhuǎn)時間變化，合理估算借款人營運資金量。在實際測算中，借款人營運資金需求可參考如下公式：

營運資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預(yù)計銷售收入年增長率）/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))

周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額

預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

二、估算新增流動資金貸款額度

將估算出的借款人營運資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動資金貸款以及其他融資，即可估算出新增流動資金貸款額度。

新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

三、需要考慮的其他因素

（一）各銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)實際情況和未來發(fā)展情況（如借款人所屬行業(yè)、規(guī)模、發(fā)展階段、談判地位等）分別合理預(yù)測借款人應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，并可考慮一定的保險系數(shù)。

（二）對集團關(guān)聯(lián)客戶，可采用合并報表估算流動資金貸款額度，原則上納入合并報表范圍內(nèi)的成員企業(yè)流動資金貸款總和不能超過估算值。

（三）對小企業(yè)融資、訂單融資、預(yù)付租金或者臨時大額債項融資等情況，可在交易真實性的基礎(chǔ)上，確保有效控制用途和回款情況下，根據(jù)實際交易需求確定流動資金額度。

（四）對季節(jié)性生產(chǎn)借款人，可按每年的連續(xù)生產(chǎn)時段作為計算周期估算流動資金需求，貸款期限應(yīng)根據(jù)回款周期合理確定。

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