營運凈營運資本是什么意思?
資本也叫營運資金,指的是流動資產(chǎn)和流動負債的差額。營運資金是企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的總稱。流動資產(chǎn)減去流動負債的余額稱為凈營運資金。營運資金管理包括流動資產(chǎn)管理和流動負債管理。
營運資金的含義和作用
營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債(短期負債等)后的余額。如果流動資產(chǎn)-流動負債>0,則與此相對應(yīng)的“凈流動資產(chǎn)”是以長期負債和投資人權(quán)益的一定份額為資金來源;如果流動資產(chǎn)-流動負債=0,則占用在流動資產(chǎn)上的資金都是流動負債融資;如果流動資產(chǎn)-流動負債<0,則流動負債融資,由流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)共同占用,償債能力差。
營運資金可以用來衡量公司或企業(yè)的短期償債能力,其金額越大,代表該公司或企業(yè)對于支付義務(wù)的準備越充足,短期償債能力越好。當營運資金出現(xiàn)負數(shù),也就是一家企業(yè)的流動資產(chǎn)小于流動負債時,這家企業(yè)的營運可能隨時因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。 一家企業(yè)的營運資金到底多少才算足夠,才稱得上具備良好的償債能力,是決策的關(guān)鍵。償債能力的數(shù)值若是換成比例或比值進行比較,可能會出現(xiàn)較具意義的結(jié)論。
流動資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn),流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn),可在一定程度上降低財務(wù)風(fēng)險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上主要包括以下項目:貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付費用和存貨。流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負債又稱短期融資,具有成本低、償還期短的特點,必須認真進行管理,否則,將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險。流動負債主要包括以下項目:短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤等。
流動資產(chǎn)-流動負債= 凈營運資金
凈營運資金越多,說明不能償還的風(fēng)險越小。因此,凈營運資金的多少可以反映償還短期債務(wù)的能力。但是,凈營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債之差,是個絕對數(shù),如果公司之間規(guī)模相差很大,絕對數(shù)相比的意義很有限。而流動比率是流動資產(chǎn)和流動負債的比值,是個相對數(shù),排除了公司規(guī)模不同的影響,更適合公司間以及本公司不同歷史時期的比較。
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